Чого очікувати від звіту Apple за четвертий квартал 2024 року 31 жовтня

Apple опублікує звіт про квартальні доходи в день Хелловіну, перед конференц-дзвінком для інвесторів і аналітиків о 17:00 за східним часом.

На дзвінку виступлять генеральний директор Тім Кук і фінансовий директор Лука Маестрі, які детальніше обговорять фінансові результати компанії. Ця подія буде особливою, оскільки Маестрі залишає посаду CFO в кінці 2024 року, тож це його останній дзвінок для інвесторів перед тим, як його замінить Кеван Парех.

Запуск продукту

Четвертий квартал зазвичай охоплює фінансові результати за три місяці до кінця вересня, але випущені продукти, що впливають на результати, можуть з’явитися набагато раніше. Продукти, випущені ближче до кінця періоду, більше впливатимуть на наступний фінансовий рік, оскільки більше часу пройде для накопичення продажів.

Наприклад, запуск iPhone 16 20 вересня, а також USB-C версії AirPods Max, AirPods, Apple Watch Series 10 і Apple Watch Ultra 2 у новому чорному кольорі не матимуть значного впливу на результати четвертого кварталу 2024 року. Однак із наближенням періоду святкових продажів вони відіграватимуть важливішу роль у результатах першого кварталу 2025 року.

Водночас продукти, випущені в третьому кварталі 2024 року, мали понад квартал продажів, що робить їхній вплив вагомішим. Це стосується оновленого iPad Pro з чіпом M4, iPad Air на M2 і Apple Pencil Pro.

Четвертий квартал 2024 року також не включав жодних запусків Mac, і будь-які нові Mac впливатимуть уже на результати першого кварталу 2025 року.

Один рік тому - 4 квартал 2023

Фінансові результати за четвертий квартал 2024 року будуть оцінюватися на основі аналогічного періоду попереднього року — показників за четвертий квартал 2023 року. Це допоможе інвесторам отримати уявлення про напрямок розвитку Apple і порівняти теперішню динаміку з минулорічними досягненнями.

У четвертому кварталі 2023 року Apple відзвітувала про загальний дохід у $89,5 мільярда, що на 0,7% менше у річному обчисленні. Прибуток на акцію тоді становив $1,46.

Дохід від iPhone, важливого сегмента для Apple, зріс на 2,8% рік до року до $43,8 мільярда. Сервіси також продовжили зростання на 16,3%, досягнувши $22,3 мільярда.

Натомість дохід від iPad знизився на 10,2% до $6,4 мільярда, а дохід від Mac зменшився ще суттєвіше — на 33,8%, до $7,6 мільярда.

Сегмент «Носимі пристрої, Домашні аксесуари та Аксесуари» також скоротився на 3,4%, до $9,3 мільярда.

Запуски в третьому кварталі 2023 року, включно з повним кварталом продажів Mac Studio на M2 Max і M2 Ultra, нового Mac Pro з Apple Silicon та 15-дюймового MacBook Air, мали допомогти результатам четвертого кварталу. Крім того, у кінці кварталу вийшли оновлення для iPhone 15, AirPods Pro з USB-C, навушники USB-C EarPods, Apple Watch Series 9 і Apple Watch Ultra 2.

Один квартал тому - 3 квартал 2024

Хоча результати четвертого кварталу 2023 року більш корисні для порівняння, результати третього кварталу 2024 року є відправною точкою для оцінки результатів четвертого кварталу 2024 року.

У цьому періоді дохід Apple зріс до $85,78 мільярда, а прибуток на акцію склав $1,40.

Дохід від iPhone залишився майже незмінним на рівні $39,3 мільярда, знизившись на 0,9% у річному обчисленні. Сегмент «Носимі пристрої, Домашні аксесуари та Аксесуари» також зменшився на 2,3% до $8,01 мільярда.

Водночас дохід від iPad зріс на 23,7% до $55,6 мільярда, дохід від Mac підвищився на 2,5% до $7,45 мільярда, а сегмент Сервісів показав зростання на 14,1% до $23,9 мільярда.

Повний рік - 2023

Результати також включатимуть річний дохід Apple за всі чотири квартали, що дозволить зробити порівняння з аналогічними показниками 2023 року.

У 2023 році загальні продажі Apple склали $383,3 мільярда, що на 2,8% менше порівняно з рекордним 2022 роком. Валовий прибуток досяг $169,1 мільярда, що також на 1% менше проти 2022 року.

Станом на 2024 рік Apple вже має $296,1 мільярда загальних продажів і валовий прибуток $136,8 мільярда. Щоб перевершити річний результат 2023 року, компанії необхідно показати дохід щонайменше $87,2 мільярда в четвертому кварталі.

Консенсус Уолл-стріт

Консенсус Wall Street — це середній результат опитування аналітиків, що відображає загальну думку інвесторів і аналітиків щодо прогнозів на квартал. Він дає уявлення про очікування ринку щодо фінансових показників компанії, ґрунтуючись на середньому значенні окремих оцінок.

Yahoo Finance

Станом на 24 жовтня, за оцінками Yahoo Finance, 26 аналітиків прогнозують середній дохід Apple у четвертому кварталі на рівні $94,4 мільярда, з діапазоном від $93,75 до $97,74 мільярда. Прогноз прибутку на акцію (EPS) базується на оцінках 27 аналітиків із середнім значенням $1,55, верхнім прогнозом у $1,65 і нижнім у $0,92.

TipRanks

23 жовтня TipRanks оприлюднив свої прогнози. Згідно з оцінками 25 аналітиків, дохід Apple в середньому становить $94,3 мільярда, з діапазоном від $93 до $98 мільярдів. Крім того, 20 із 25 аналітиків підвищили свої прогнози щодо доходів за останні три місяці, що свідчить про оптимізм. Для EPS 21 із 26 аналітиків також підняли оцінки, що в середньому становить $1,59 (з діапазоном від $1,53 до $1,65).

Zacks

За оцінками Zacks від 24 жовтня, річний дохід Apple зросте на 5,5%, до $94,43 мільярда. Прогноз щодо прибутку на акцію складає $1,54, що також є зростанням на 5,5% у порівнянні з попереднім роком. Проте за останні 30 днів цей прогноз був дещо знижений на 0,9%.

Аналітики

З наближенням публікації фінансових результатів Apple аналітики різних фінансових установ публікують власні прогнози щодо результатів кварталу.

Morgan Stanley

22 жовтня Morgan Stanley прогнозувала, що Apple перевищить очікувані результати на 2% за доходами та на 4% за прибутком на акцію для поточного кварталу.

Компанія також зосередила увагу на грудневому кварталі, прогнозуючи, що результати першого кварталу 2025 року можуть бути на 1% нижчими за консенсус щодо доходів і на 2% нижчими за очікування прибутку на акцію. Причиною такого прогнозу стали “змішані дані щодо iPhone”, які вказують на обмеженіші поставки iPhone у цьому кварталі.

Проте Morgan Stanley вважає, що “будь-яке зниження акцій буде короткочасним”. Тому компанія зберігає рейтинг “Перевищення ваги” для акцій Apple із цільовою ціною $273.

Loop Capital

22 жовтня Loop Capital повідомила про перегляд прогнозу доходів від iPhone, зважаючи на сильніші, ніж очікувалося, поставки iPhone. Ланцюг постачання показує кращі результати, ніж прогнозувалося раніше, з ознаками високого попиту.

Прогноз доходу від iPhone був підвищений з $48,6 мільярда до $49,3 мільярда.

Loop Capital зберігає рейтинг “купувати” для акцій Apple із цільовою ціною $300.

Piper Sandler

У своїй нотатці від 28 жовтня для інвесторів аналітики Piper Sandler прогнозують, що річний дохід Apple у 2024 році складе $390,174 мільярда, а прибуток на акцію — $6,69.

Аналізуючи дані від основних мобільних операторів США, аналітики відзначили, що попит на iPhone 16 на старті дещо знизився порівняно з минулим роком. Зокрема, T-Mobile вказав на низькі показники оновлення, оскільки споживачі тепер користуються більш дорогими й довговічними пристроями.

Зібрані дані свідчать, що цикл iPhone 16 суттєво не відрізняється від останніх циклів, і користувачі тримають свої пристрої довше. Очікування, що Apple Intelligence стимулюватиме ранні оновлення, насправді не справдилися.

J.P.Morgan

У нотатці J.P.Morgan від 28 жовтня очікується, що квартальні результати Apple перевищать прогнози, але з більш слабкими показниками для наступного кварталу. Оцінки поставок iPhone 16 покращилися завдяки стабільному ланцюгу постачання, але початкові продажі iPhone 16 відбувалися повільніше порівняно з iPhone 15.

Завдяки Apple Intelligence прогноз поставок на 2025 рік вдалося утримати на рівні 245 мільйонів одиниць.

Для показників цього кварталу J.P.Morgan підвищила прогноз доходів до $95,9 мільярда і прибутку на акцію до $1,63, що перевищує консенсусні прогнози на рівні $94,2 мільярда і $1,59 відповідно. Дохід від Mac має залишатися на рівні третього кварталу, тоді як для iPad очікується уповільнення. Сегмент Сервісів залишатиметься стабільним.

J.P.Morgan встановила цільову ціну акцій Apple на рівні $265.

TD Cowen

За оцінками TD Cowen, доходи Apple зростуть на 6% у річному обчисленні за четвертий квартал, і цей темп зростання буде підтриманий і наступного кварталу.

Прогноз продажів iPhone збільшився з 46 до 48 мільйонів одиниць, а прогноз на перший квартал 2025 року залишається на рівні 80 мільйонів. Поетапний запуск Apple Intelligence може призвести до “помірного зниження попиту на оновлення”.

Прогноз попиту на iPad і Mac відповідає сезонним очікуванням, а для Apple Watch та AirPods прогнозують підвищення на 20-25% у порівнянні з попереднім кварталом.

Сервіси, за прогнозом, зростуть на 14%, хоча ризики, пов’язані з регулюванням у Європі, де зміни впливають на платежі та App Store, створюють «помірний зустрічний вітер».

TD Cowen встановив цільову ціну акцій Apple на рівні $250.

Wedbush

У нотатці Wedbush від 27 жовтня для інвесторів розглядається запуск Apple Intelligence, який, за їхнім прогнозом, має “розпочати справжній суперцикл для Apple.” Очікується, що у вересневому кварталі iPhone продемонструє сильні результати, а на конференц-дзвінку Apple ймовірно надасть «відносно оптимістичний» прогноз щодо попиту у грудневому кварталі.

Цей суперцикл може виявитися значним, оскільки у світі налічується близько 300 мільйонів iPhone віком понад чотири роки, що потенційно готові до оновлення. Аналітики Wedbush прогнозують, що у 2025 році Apple може продати понад 240 мільйонів iPhone, зокрема до 100 мільйонів оновлень iPhone у Китаї, коли Apple Intelligence стане доступною в цьому регіоні.

Wedbush встановила цільову ціну для акцій Apple на рівні $300 і присвоїла їм рейтинг «Outperform».